L’histoire est tirée de la vie de bohème du peintre et poète Yumeji Takehisa (1884-1934), amateur de femmes, décadent et romanesque, typique de la vie d’artiste des années 20 et 30.
En rêve, Yumeji se bat en duel.
Yumeji doit retrouver sa maîtresse Hikono au bord du lac de Kanazawa. Elle n’arrive pas. On entend des coups de feux.
Yumeji rencontre Tomoyo. Celle-ci cherche le cadavre de son mari Wakiya, tué par un mari jaloux. Ils deviennent amants.
Le spectre de Wakiya rôde, et provoque Yumeji en duel, le mauvais rêve devient réalité. Apparaît le peintre Gyoshu Inamura, rival de Yumeji.
